Trump Media tente le pari crypto
Trump Media & Technology Group, la société derrière le réseau social Truth Social dont Donald Trump est l’actionnaire majoritaire, vient de déposer auprès de la SEC deux nouvelles demandes d’ETF dédiés aux cryptomonnaies. Cette initiative intervient alors que le marché des ETF crypto s’élargit, avec déjà des produits proposés par BlackRock, Fidelity et Grayscale.
Les deux nouveaux fonds proposés sont le Truth Social Bitcoin and Ether ETF, qui vise une exposition combinée à Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH), et le Truth Social Cronos Yield Maximizer ETF, centré sur le token CRO de la blockchain Cronos liée à Crypto.com.
Deux ETFs pour séduire les investisseurs
Le dépôt auprès de la SEC détaille une répartition d’environ 60% pour Bitcoin et 40% pour Ethereum dans l’ETF dédié aux deux principales cryptos. Ce produit prévoit également de reverser aux détenteurs les récompenses issues du staking d’Ether, une pratique qui consiste à immobiliser ses tokens pour sécuriser le réseau en échange de rendements. L’autre ETF, axé sur le token CRO, promet une exposition non seulement à la performance du token mais aussi aux mécanismes de staking natif et liquid staking propres à Cronos.
Chaque fonds prévoit des frais de gestion annuels fixés à 0,95 %, un niveau comparable à certains concurrents sur ce marché naissant. Les investisseurs pourraient accéder à ces ETFs via Foris Capital US LLC, courtier partenaire du projet.
Le dépôt initial auprès de la SEC a été effectué vendredi 21 juin 2024, selon les documents publics.
La demande officielle n’a pas enccore pris effet et reste suspendue à l’examen de la SEC.
Crypto.com, partenaire clé du projet
Crypto.com joue un rôle central dans cette opération : la plateforme doit assurer la conservation des actifs numériques des ETFs et fournir les services de liquidité ainsi que de staking si les produits obtiennent le feu vert réglementaire. Ce partenariat n’est pas nouveau : dès septembre dernier, Trump Media avait conclu un accord avec Crypto.com pour créer une trésorerie commune centrée sur l’accumulation du token CRO. Cette opération initiale portait alors sur environ 684,4 millions de CRO achetés, soit près de 105 millions de dollars au moment de la transaction.
Pour piloter la stratégie d’investissement des fonds, Trump Media a retenu Yorkville America Equities comme conseiller en investissement. Ce choix s’inscrit dans une volonté affichée d’associer expertise financière traditionnelle et innovations issues du secteur crypto.
Le token CRO mis à l’honneur
Le Truth Social Cronos Yield Maximizer ETF se démarque par sa focalisation exclusive sur le CRO – un token qui occupe une place centrale dans l’écosystème Crypto.com. L’ETF ne se contente pas d’offrir une exposition au prix du CRO : il intègre aussi les revenus générés par le staking natif et le liquid staking, deux mécanismes permettant aux détenteurs de CRO d’obtenir des rendements supplémentaires en participant au fonctionnement du réseau Cronos.
Cette approche vise à attirer des investisseurs désireux d’aller au-delà des simples fluctuations de prix pour bénéficier aussi des revenus passifs issus du staking. En septembre 2023 déjà, Trump Media avait misé gros sur ce token avec un achat massif dépassant les 100 millions de dollars.
D’après cointelegraph.com, ce rapprochement entre Trump Media et Crypto.com autour du CRO remonte donc à plusieurs mois et semble s’inscrire dans une stratégie plus large d’accumulation d’actifs numériques spécifiques.
La SEC reste l’arbitre final
Malgré ces annonces ambitieuses et les partenariats déjà noués, rien n’est encore acquis pour Trump Media : la Securities and Exchange Commission (SEC) doit encore examiner puis approuver ou rejeter ces nouveaux produits financiers. Les précédentes tentatives de lancement d’ETF crypto par Truth Social Funds ont connu des retards administratifs similaires ; il est donc incertain que ces nouveaux dossiers aboutissent rapidement.
L’action DJT (Trump Media), cotée au Nasdaq sous le ticker DJT, a terminé vendredi dernier en légère hausse (+0,9 %) à 10,98 dollars. Pourtant, elle affiche une chute marquée sur six mois avec près de 39 % perdus – un contexte boursier qui peut peser sur la perception des investisseurs quant à la solidité du projet ETF.
Un calendrier encore flou
Selon certaines estimations relayées dans l’industrie ETF américaine, ces nouveaux produits pourraient être lancés dans les prochains mois si la SEC donne son aval. Cependant, aucune date précise n’a été avancée officiellement par Trump Media ou ses partenaires.
Les takeaways
- •Trump Media a déposé le 21 juin 2024 auprès de la SEC deux ETFs crypto : Bitcoin/Ether (60% BTC, 40% ETH) et Cronos (CRO).
- •Chaque ETF prévoit des frais de gestion annuels de 0,95 % et un accès via Foris Capital US LLC.
- •Crypto.com sera partenaire pour la conservation, la liquidité et le staking des actifs si les ETFs sont approuvés.
Ce qu'il faut suivre de près
L’examen par la SEC des deux nouveaux ETFs crypto déposés par Trump Media & Technology Group, dont le Truth Social Bitcoin and Ether ETF et le Truth Social Cronos Yield Maximizer ETF, reste en attente et aucune date d’approbation n’a encore été confirmée ; si la SEC valide ces produits, Crypto.com deviendra officiellement dépositaire et fournisseur de services de staking pour ces fonds.