Le pari de la blockchain maison
Robinhood a officiellement lancé ce mercredi le mainnet public de Robinhood Chain, sa propre blockchain layer-2 construite sur la technologie Arbitrum. Ce lancement intervient environ quatre mois après l’ouverture du testnet en février, marquant une étape stratégique pour la plateforme américaine qui cherche à s’enraciner plus profondément dans l’écosystème crypto.
La Robinhood Chain vise à servir de socle pour les actifs réels tokenisés et les applications de finance décentralisée (DeFi), deux segments en forte croissance hors des États-Unis.
Dès son lancement, la chaîne intègre plusieurs partenaires majeurs tels que BitGo, Uniswap, Chainlink et Pleiades, ce qui permet à Robinhood de proposer d’emblée un environnement interopérable avec les grands protocoles DeFi. La société présente également sa blockchain comme “AI-native”, c’est-à-dire conçue pour supporter des agents automatisés capables d’exécuter des stratégies de trading ou d’investissement via intelligence artificielle.
Le mainnet public de Robinhood Chain a été lancé exactement quatre mois après le début du testnet en février 2024.
Actions tokenisées : la nouvelle arme
L’une des principales nouveautés apportées par Robinhood Chain réside dans la mise à disposition de “Stock Tokens”, c’est-à-dire des actions tokenisées de sociétés comme Nvidia ou Apple. Ces jetons sont accessibles via Robinhood Wallet dans plus de 120 pays, avec toutefois des restrictions selon les juridictions locales. Hors des États-Unis, ces tokens peuvent être utilisés comme collatéral pour accéder à des services DeFi, ce qui ouvre la porte à des scénarios d’emprunt ou de trading automatisé sur collatéral traditionnellement réservé aux cryptomonnaies.
Cette fonctionnalité vise clairement à attirer une clientèle internationale friande de produits hybrides mêlant finance traditionnelle et crypto. Selon decrypt.co, le trading d’actions tokenisées est désormais disponible 24 heures sur 24 via le wallet Robinhood, alors que les marchés boursiers classiques restent fermés la nuit et le week-end.
Pour l’instant, il est incertain si cette offre pourra être étendue aux clients américains dans un futur proche.
Robinhood Earn promet 7% sur USDG
En parallèle du lancement de sa blockchain maison, Robinhood introduit Robinhood Earn, un produit décentralisé permettant aux utilisateurs éligibles de prêter leur stablecoin USDG contre un rendement annuel estimé à 7%. Ce service est accessible via le wallet en mode self-custody (autogestion), renforçant l’attrait pour les investisseurs soucieux de garder le contrôle sur leurs fonds tout en générant du rendement sans intermédiaire centralisé.
Le choix du stablecoin USDG pour ce service vise à limiter l’exposition à la volatilité inhérente aux cryptomonnaies traditionnelles. Cette initiative s’inscrit dans une tendance globale où les plateformes cherchent à offrir des alternatives au staking classique, souvent limité par la volatilité du sous-jacent.
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Une expansion mondiale malgré les licenciements
Malgré une actualité sociale tendue — environ 290 employés soit 10% des effectifs ont été licenciés le mois dernier — Robinhood poursuit son offensive internationale. Après avoir finalisé l’acquisition du canadien WonderFi, la société annonce l’ouverture prochaine de ses services au Canada ainsi qu’à Singapour. Le trading crypto sera bientôt proposé au Royaume-Uni, où la demande institutionnelle et retail ne cesse de croître depuis le début de l’année.
En Europe continentale, Robinhood étend aussi son offre de contrats à terme perpétuels (“perps”), avec désormais la possibilité d’échanger non seulement des cryptos mais aussi des matières premières, ETF et devises. Cette diversification géographique et produit intervient alors que les revenus issus du trading crypto ont chuté de 50% en un an : ils sont passés de 252 millions à 134 millions de dollars entre avril 2023 et avril 2024.
difficile, l’action HOOD a pourtant progressé d’environ 8% mercredi pour atteindre 108,65 dollars ; elle affiche près de 20% de hausse sur un mois mais reste encore loin (-29%) du sommet annuel enregistré à 153,86 dollars.
La diversification pour contrer la chute du revenu
Robinhood tente ainsi d’amortir l’érosion rapide de ses revenus crypto par une stratégie multi-produits : contrats perpétuels élargis en Europe, prêts décentralisés rémunérés aux États-Unis et actions tokenisées accessibles hors USA. D’après coindesk.com, ces initiatives sont lancées alors même que le groupe a vu ses revenus liés aux transactions crypto baisser drastiquement au dernier trimestre (-34%, soit seulement 134 millions contre 221 millions précédemment).
La société mise aussi sur l’effet réseau généré par ses partenariats avec Uniswap ou Chainlink pour attirer développeurs et utilisateurs vers son nouvel écosystème blockchain natif.
Un mainnet lancé après quatre mois de test
Le passage au mainnet public couronne quatre mois d’expérimentation sur testnet débutée en février. Cette rapidité d’exécution souligne la volonté affichée par Robinhood d’occuper rapidement le terrain face à une concurrence qui se structure autour d’offres similaires chez Coinbase ou Revolut. Reste maintenant à observer si cette offensive technologique permettra effectivement d’enrayer la baisse continue des revenus crypto observée depuis un an.
Les facteurs à surveiller
Le lancement du trading crypto par Robinhood au Royaume-Uni, annoncé mais dont la date précise reste incertaine, sera un point d’attention immédiat pour mesurer l’adoption internationale de Robinhood Chain et de ses produits tokenisés hors États-Unis.
