Première pour Schwab sur les marchés prédictifs
Charles Schwab, géant américain de la gestion d’actifs, prépare son entrée sur le segment des marchés de prédiction. Selon le Wall Street Journal, la société collabore avec Cboe Global Markets pour lancer un nouveau type de contrat permettant à ses clients de parier sur la performance du S&P 500. Ce lancement constituerait une première pour Schwab qui, jusqu’ici, n’avait jamais proposé ce genre de produit à sa clientèle.
Le PDG Rick Wurster a confirmé lors d’un appel aux résultats du premier trimestre que l’entreprise envisageait « probablement des marchés de prédiction » dans son offre, une déclaration qui change le cadre stratégique pour le groupe qui gère actuellement 11,8 trillions de dollars d’actifs clients.
Des options binaires sur le S&P 500
Le produit en préparation prendra la forme d’une option binaire : il s’agira de miser sur la clôture du S&P 500 au-dessus ou en dessous d’un niveau cible à une date donnée. Si le scénario choisi se réalise, l’option paie un montant fixe ; sinon, elle expire sans valeur. Cette structure simple rappelle celle des contrats déjà proposés par Kalshi et Polymarket, deux plateformes spécialisées dans les marchés prédictifs financiers.
En mai 2024, les volumes d’échange combinés sur les marchés financiers américains ont atteint 4,41 trillions de dollars, leur plus bas niveau depuis septembre 2024.
Schwab et Cboe discutent également d’une fonctionnalité supplémentaire baptisée “Plus Zone”, qui permettrait un paiement partiel si la prédiction s’approche du résultat final sans l’atteindre exactement. Cette mécanique vise à attirer des utilisateurs souhaitant diversifier leur exposition sans se limiter à un pari strictement binaire.
Aucune date précise n’a été annoncée, mais le lancement est attendu dans les prochains mois selon plusieurs sources proches du dossier.
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Marchés de prédiction, mais sur la finance
Contrairement aux plateformes comme Polymarket où les sujets abordés vont de la politique au sport, Schwab entend limiter ses produits aux événements financiers objectivement vérifiables. Les clients ne pourront donc pas miser sur l’élection présidentielle américaine ou les résultats sportifs : seuls les indices et benchmarks financiers seront concernés dans un premier temps.
Cette approche vise à rester dans le champ réglementaire traditionnel des marchés financiers américains. D’après decrypt.co, la CFTC considère en effet que ce type de contrat relève juridiquement des « swaps », ce qui implique un encadrement strict et une surveillance accrue par le régulateur sous la direction de Michael Selig.
Lancement prévu dans les prochains mois
Le calendrier exact reste incertain, mais plusieurs sources indiquent que les clients Schwab pourraient accéder à ces nouveaux contrats dès cet été ou à l’automne 2024.
Vers d’autres indices après le S&P 500 ?
Si ce premier essai rencontre son public, Schwab et Cboe envisagent déjà d’étendre leur gamme à d’autres indices majeurs ou benchmarks financiers. Aucun détail n’a filtré sur les actifs envisagés ni sur le calendrier potentiel pour ces développements futurs.
En mai 2024, Schwab avait déjà marqué une étape importante en lançant le trading spot de Bitcoin et Ethereum pour certains clients particuliers après une phase pilote interne. L’entreprise affiche ainsi sa volonté d’innover malgré un contexte où les volumes combinés d’échange ont chuté de 3,45 % à 4,41 trillions de dollars en mai dernier – leur plus bas niveau depuis septembre 2024.
Parallèlement à ces initiatives, Charles Schwab a annoncé un revenu net de 2,5 milliards de dollars pour le premier trimestre 2026. L’action SCHW a toutefois clôturé en baisse de près de 3 % jeudi dernier autour de 91,70 dollars – une réaction prudente du marché face à cette diversification vers des produits encore peu familiers au grand public.
Ce qui reste à observer
Le lancement des options binaires S&P 500 par Charles Schwab et Cboe est attendu dans les prochains mois, mais la date précise n’a pas encore été confirmée ; si la CFTC considère officiellement ces contrats comme des “swaps” relevant de sa juridiction exclusive, cela pourrait avoir un impact immédiat sur la structure réglementaire du produit au moment de sa mise en marché.
